Με μεικτή εικόνα και μικρές μεταβολές οι επαγγελματίες απέδωσαν την αγωνία τους στις αγορές μετοχών μέσα από τις νευρικές κινήσεις που έκαναν στις αγορές ομολόγων. Μια “συνομιλία” παρακολουθήσαμε μεταξύ των θεσμικών στις αγορές κρατικού χρέους και των Κεντρικών Τραπεζιτών των ΗΠΑ. Μπορεί να έχει άτυπο χαρακτήρα αλλά είναι καθοριστική και δεν έχει ακόμα φθάσει σε μια συμφωνία.
Στα διεθνή
Η επίθεση των ανακοινώσεων εταιρικών κερδών που αναμένονται από σήμερα και μετά, θα πρέπει να αποσπάσει ένα ικανό μέρος της εστίασης από τη νομισματική πολιτική.
Οι εξελίξεις στο πεδίο της γεωπολιτικής επηρέασαν επίσης. Η αύξηση της βίας στη Μέση Ανατολή, επιπλέον από τη ρωσική-ουκρανική σύγκρουση, η οποία υπόσχεται να συνεχίσει, έχει δώσει ώθηση στις μετοχές των εταιριών του τομέα της άμυνας και των εξοπλισμών και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου των ΗΠΑ εκτινάχθηκε από 3,97% στις 31 Ιουλίου σε 4,81% στις 3 Οκτωβρίου. Ο κατακλυσμός της προσφοράς των ομολόγων ΗΠΑ ήταν ο κύριος μοχλός αυτής της καταστροφής στην αγορά ομολόγων. Το ταχέως διευρυνόμενο ομοσπονδιακό έλλειμμα ανάγκασε το Υπουργείο Οικονομικών να ανακοινώσει κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού μια σημαντική αύξηση των τίτλων που θα έπρεπε να πουληθούν τον υπόλοιπο χρόνο. Τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο, το ποσό του χρέους του αμερικανικού Δημοσίου που κατείχε το δημόσιο αυξήθηκε κατά 335 δισεκατομμύρια δολάρια και 286 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα.
Η εβδομάδα σε αριθμούς
Στη δεύτερη εβδομάδα του Οκτώβρη, οι αγορές μετοχών εμφάνισαν μεικτή εικόνα με μέτριες απώλειες σε όλες σχεδόν τις αγορές. Οι αναπτυγμένες στις ΗΠΑ εμφάνισαν μεικτή εικόνα από τη περιορισμένη άνοδο στον S&P500 και τον Dow ενώ έχασε ο Nasdaq. Στην Wall Street ο S&P500 κέρδισε +0,45%, ενώ στο 2023 ενισχύεται 12,72%. Ο Dow κέρδισε +0,79%, με άνοδο 1,58% στο 2023. Ο S&P400 είχε μεταβολή -0,51%, ενώ στο 2023 ενισχύεται +0,51%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε μεταβολή -1,48%, στο 2023 υποχώρησε κατά -2,36%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή -0,18%, στο 2023 αποδίδει ήδη 28,10%.
Ο FTSE100 ανέβηκε +1,40%, και στο 2023 απέδωσε 1,98%. Ο DAX με υποχώρηση -0,28%, στο 2023 αποδίδει +9,07%, ο CAC με μεταβολή -0,80%, στο 2023 απέδωσε +8,18%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε -0,03% χαμηλότερα, ενώ στο 2023 κερδίζει +12,20%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία ανέβηκε κατά +1,53%, με απόδοση το 2023 +19,11%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε άνοδο 0,96%, ενώ στο 2023 αποδίδει +5,72%.
Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε 1,39% ψηλότερα, με επίδοση στο 2023 +5,49%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -0,58%, αποδίδει στο 2023 +1,89%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1942,90 δολάρια η ουγκιά, με εβδομαδιαία άνοδο 5,19% ενώ στο 2023 έχει αύξηση +6,16%. Εκτινάχθηκε κατά 5,93%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 87,72 δολάρια το βαρέλι. Στο 2023 ενισχύεται +8,96%.
Στην Αθήνα
Δεν είναι δυσάρεστο ούτε δυσοίωνο το γεγονός πως με δύο πτωτικές συνεδριάσεις στην αρχή και στο τέλος της εβδομάδας και τρεις ανοδικές ενδιάμεσα η αλυσίδα των έξη πτωτικών εβδομάδων έσπασε. Ωστόσο δεν έπεισε τους επενδυτές που συμμέτοχου καθημερινά στις συναλλαγές πως το πεδίο δράσης τους δεν κρύβει νάρκες. Οι περισσότεροι παράγοντες της αγοράς παραδέχονται παράλληλα πως είναι σαφής η επίδραση της τάσης στα διεθνή χρηματιστήρια σε αντίθεση με την ανεξαρτησία των κινήσεων που πραγματοποιούσαν οι θεσμικοί εδώ.
Σε εβδομαδιαία βάση που βελτίωσε την μηνιαία, ο μέσος όρος κέρδισε 2,88%, με απώλειες τον Οκτώβριο -3,28% και ετήσια απόδοση 25,80%. Ο FTSE25 ενισχύθηκε κατά 3,27% ενώ στον πρώτο μήνα του δ τριμήνου υποχώρησε κατά -2,71%, για να κρατήσει στο 2023 επίδοση 26,75% με την βοήθεια του ΔΤΡ, που κέρδισε στη βδομάδα 3,90% και στον μήνα έχασε -0,20%, έχοντας ωστόσο απόδοση έτους 43,05%. Ο FTSEΜ σε εβδομαδιαία βάση έχασε -0,21%, με απώλειες τον Οκτώβριο -5,12% και ετήσια απόδοση 33,48%.
Στο τέλος του περσινού Σεπτέμβρη ο ΓΔ ήταν οριακά κάτω από τις 800 μονάδες και για να μην μπερδευόμαστε στο τέλος του Ιουλίου χτύπησε στις 1350 με ένα καθαρό +69%. Σε αυτή την σχεδόν απρόσκοπτη ανοδική πορεία οι επιλογές των αισιόδοξων δοκιμάστηκαν μια φορά. Όταν από τις 1200 μονάδες η αγορά βυθίστηκε ως τις 1027 (χαμηλό ημέρας 998,3) στις 20/3 μέσα από την αναταραχή που προκλήθηκε από δευτεροκλασάτες τράπεζες των ΗΠΑ και μια ελβετική. ΟΙ απώλειες ήταν της τάξης του -14,4%.
Μετά όμως η κοινότητα των θεσμικών παγκόσμια ξεκόλλησε από την επιφύλαξη γιατί κινήθηκαν πειστικά και έγκαιρα οι Κεντρικές Τράπεζες και οι αρμόδιοι γενικότερα. Η Αθήνα ακολούθησε με βήμα ταχύ συγκριτικά και τον Απρίλιο είχε επανέλθει στις 1100 και επί οκτώ συνόδους την κίνησαν πλάγια ανάμεσα στις 1140 – 1113.Η συνέχεια από τις 20 Μαΐου ως τις 27 Ιουλίου περιλάμβανε ανοδική τάση σταθερά με κεντρικό στήριγμα τη ζήτηση για τα τραπεζικά blue chip προκαλώντας μεταβολή 19,3%. Από τα παραπάνω ελπίζουμε να έγινε σαφές πως τα τρέχοντα επίπεδα είναι το αντισυμμετρικό της ανόδου.
Άρα στην “ανάποδη” για την παγκόσμια ανάπτυξη η επιστροφή ελαφρά κάτω από τις 1000 δεν αποκλείεται με πρώτη στάση στις 1075 μονάδες. Αν ep;ishw πληθύνουν οι Μαύροι Κύκνοι και οι Κεντρικές Τράπεζες παλεύουν ακόμα με τον πληθωρισμό μπορεί να δούμε και τις 930 μονάδες. Αφού εξαντλήσαμε τα αρνητικά σενάρια περνώντας στα αισιόδοξα στηριγμένοι στην πορεία των αποτιμήσεων την περασμένη βδομάδα, δεν αποκλείουμε την κατάκτηση των 1240. Εμφανίζουν τεχνικά ενδιαφέρον ικανό να ωθήσει τον ΓΔ παραπάνω οι ΣΑΡ, ΜΥΤΙΛ, ΛΑΜΔΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΥΔΑΠ, ΕΤΕ. Ενώ προκλητικά ψηλές αποδόσεις ( άνω του 50% ήτοι διπλάσιες των βασικών δεικτών) προσφέρουν ΑΡΑΙΓ, ΠΕΙΡ, ΜΥΤΙΛ και ΜΠΕΛΑ.
Ένα ήταν και μάλλον ένα μένει το αφήγημα που τραβάει το ενδιαφέρον του επενδυτικού κοινού της Αθήνας. Οι Τράπεζες και το ΤΧΣ. Η υψηλή μεταβλητότητα που συνεχίζει να σφραγίζει τις συναλλαγές στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, έχει “γονατίσει” σημαντικά το φρόνημα στους traders. Θετική ένδειξη, από τη βδομάδα που πέρασε ήταν ότι ο Γενικός Δείκτης δεν εμφάνισε την έβδομη συνεχόμενη πτωτική εβδομάδα. Ικανοποιώντας εκείνους που υπολογίζουν τις υποδείξεις από τα στατιστικά, ειδικά αν συνδυαστεί και με την υπολογίσιμη αντίδραση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά. Οι εγχώριοι αναλυτές αναφέρονται στα πιθανά για αυτούς όρια του εύρους των κινήσεων του ΓΔ.
Το τμήμα ανάλυσης της Merit Sec. ανέφερε: “Σε θετικό έδαφος έκλεισε η εβδομάδα για τον ΓΔ, έπειτα από ένα σερί 6 πτωτικών εβδομάδων, αλλά με μεγάλη μεταβλητότητα τόσο σε επίπεδο Δείκτη, όσο και στις επιμέρους Δεικτοβαρείς μετοχές. Αν και η αντίδραση των Διεθνών Αγορών μετοχών ήταν ψύχραιμη, αναφορικά με την σύγκρουση στο Ισραήλ, το γεωπολιτικό πλαίσιο έχει δυσκολέψει αρκετά στην ευρύτερη Περιοχή της Ανατολικής Μεσογείου, με τις συνέπειες πλέον να είναι ορατές από άλμα τιμών σε Φυσικό Αέριο, αλλά και στις τιμές χονδρικής της Ηλεκτρικής Ενέργειας. Τεχνικά μιλώντας οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1111 και 1085 μονάδων, ενώ οι επόμενες αντιστάσεις στις 1200 και 1259 μονάδες”.
Από την Depolas Investment Services ειδοποίησαν: “Για το ΧΑ, οι αυξημένες διακυμάνσεις ενδέχεται να συνεχιστούν ενδεχομένως και για ολόκληρη την επόμενη εβδομάδα. Αυτό μέχρι να δημοσιευτεί η επικαιροποιημένη αξιολόγηση της S&P, η οποία θα μπορούσε να τροφοδοτήσει το αγοραστικό ενδιαφέρον. Στο μεσοδιάστημα δύσκολη μοιάζει η ανοδική διαφυγή πάνω από τις 1250 – 1260 μονάδες ΓΔΧΑ. Στο εξωτερικό, αυξημένη βαρύτητα, θα δοθεί το επόμενο διάστημα στα εταιρικά αποτελέσματα Γ΄ τριμήνου”.
